力鼎光电网上路演交流互动问答

  国金证券股份有限公司 投资银行部业务董事、保荐代表人 傅志锋 先生和投入资金的人交流

  答 力鼎光电王美华：报告期内，公司非经常性损益净额分别是-2,832.23万元、824.37万元及1,750.60万元，公司的非经常性损益最重要的包含计入当期损益的政府补助、非流动资产处置损益等。谢谢!

  答 力鼎光电吴富宝：为健全质量保证体系，公司依照ISO9001、ISO14001和IATF16949一系列国际体系认证标准的要求做全面质量管理。从产品设计阶段开始，每个阶段都融入了相关的评审，包括DR1光学设计评审、DR2结构设计评审、DR3试作图面评审、DR4试作评审、DR5量产评审等;同时在试生产阶段通过初期品质评审、小批量样品质评分别对零部件和样品进行检测验证，并出具相关检验报告，以保证样品符合质量发展要求;在产品生产的全部过程中，公司严格执行制程检查管理程序，确定保证产品符合质量发展要求;公司配备有专业的检查人员和精良的检查设备，如HR光学检测仪、偏芯检测仪、三次元影像测量仪等，有力的保障了产品质检工作。同时公司还对供应商进行定期的审核和辅导，对其质量做评估和支持，从源头上控制和保障采购物料的质量品质。谢谢!

  答 力鼎光电王雄鹰：我们对公司的价值充满自信，但绝不参与炒做，我们将严格按照有关法律法规行事。谢谢。

  问 投资者：很多人认为许多上市公司上市就为了圈钱，你们怎么样看待这么问题?

  答 力鼎光电吴富宝：您好!公司上市的目的是希望建立直接融资平台，把公司进一步做大做强，并建立一个可持续发展，能为股东带来投资回报的优质企业。谢谢。

  答 力鼎光电吴富宝：公司生产经营符合国家相关质量和技术监督标准，不存在因产品质量产生的争议或纠纷，不存在因违反有关质量和技术监督方面的法律、行政法规而受到处罚的情形。感谢!

  答 力鼎光电王美华：企业主要负债为短期借款、应该支付的账款，公司的负债结构与公司目前所处的业务发展阶段紧密关联。虽然公司有一定的银行借贷余额，但公司纯收入能力较强，具有较强的偿还债务的能力，利用适当的财务杠杆能使公司经济效益最大化，同时企业内部控制制度健全，资金使用安全、合理。谢谢

  问 投资者：请问管理上市公司与非上市公司的最重要差别在哪里?公司高层做了哪些准备?

  答 力鼎光电吴泓越：最主要的不同之处在于一个透明度和公开度，上市公司是公众公司，一切需要透明化和公开化，因为向社会公众募集资金，就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此，我们将严格按照中国证监会关于法定信息披露的规章来执行，并将临时发生的重大事项，通过专业媒体、网络等多种形式及时向投资者通报。谢谢。

  答 力鼎光电吴泓越：公司召开股东大会时，单独或者合计持有公司3%以上股份的股东有权按照《公司法》、《上市公司股东大会规则》和公司章程的相关规定，向股东大会提出关于利润分配方案的临时提案。谢谢。

  答 力鼎光电王雄鹰：我深信公司股票具有长期投资价值。公司主业经过较长时间的经营，已经具备了核心竞争力;而且公司在经营、财务等方面风格稳健，随着战略规划的不断实施，公司将取得逐步发展。我们对公司未来长远发展充满信心。谢谢。

  答 力鼎光电王美华：2017年开始，智能家居消费类电子科技类产品在全球市场的火爆，其主要的EMS厂商对公司的定焦镜头产品采购量大增，收入占比也随之增加，但该等消费类电子客户对价格较为敏感，其采购的定焦镜头较原安防视频监控类定焦镜头产品而言销售均价整体偏低，导致2017年定焦镜头整体售价下降，2017年定焦镜头销售单价较2016年下降11.46%;2018年终端品牌客户Arlo切换EMS厂商，将时捷集团切换为寰永科技，后者成为2018年度定焦镜头产品的第一大客户，收入占比近50%，其采购的定焦镜头大多数都用在Arlo Pro 2系列，产品技术指标及单价均较高，使得2018年定焦镜头的整体销售单价提高5.38%，影响2018年合计毛利率1.57%;2019年消费类产品收入比重大幅度降低，较为高端的安防视频监控和机器视觉类产品收入比重提升，导致定焦镜头总体售价较2018年增长4.42%，影响2019年总体毛利率1.51%。谢谢

  答 力鼎光电吴富宝：感谢您的认可，沪市主板更适合公司未来战略定位，再次谢谢您!

  答 力鼎光电吴泓越：公司将通过热线电话、电子邮件、接待以及现场推介、路演等多种方式接受广大中小股东的意见和质询，我们将在最短的时间内给予答复。谢谢。

  答 力鼎光电吴富宝：您好!目前公司的生产、经营及财务情况正常，受疫情影响企业经营业绩有几率存在一定波动。公司将严格按照有关规定法律法规和《公司章程》的规定，并根据资金状态和经营需求做好分红安排，请投资者关注公司信息披露。谢谢。

  答 力鼎光电吴泓越：公司2019年底共911名员工，其中硕士3人，本科91人，大专69人，中专及以下748人，谢谢!

  问 投资者：股票价格受多方面因素的影响，从公司的角度，公司将怎样尽可能减少股市风险，为广大投资者带来满意回报?

  答 力鼎光电王雄鹰：公司在本次发行并上市后，将遵循稳健的经营准则，按照招股说明书中披露的用途审慎运用募集资金，努力保持公司良好的资产质量和公司业绩的稳步增长。公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律和法规的要求规范运作。

  答 力鼎光电吴富宝：(1)公司的融资渠道较为单一。公司业务规模扩张所带来的资金需求主要通过自有资金筹措和银行贷款的方式来满足，一定程度上制约了公司的进一步快速发展。公司拟通过本次公开发行股票进行股权融资，满足现阶段对于资金的迫切需求，助力公司更快、更好地发展。

  (2)公司的复合型人才不足。随着公司经营规模的快速扩张，对公司产品设计、成本控制、技术支持等方面的要求日益增加。研发设计、生产管理、销售管理、资金管理等各个环节的运行效率以及各部门间的协同性将成为公司高速发展的重要基础。目前，公司现有人才储备已无法很好地满足业务发展需要，尤其是创新型、高技能的复合型人才较为缺乏。未来，公司将在完善内部人才培养机制的基础上，加大对人才的引进力度，以缓解公司业务快速发展和复合型人才相对不足间的矛盾。感谢您的提问!

  答 力鼎光电吴富宝：公司的主要产品的目的国和地区集中在亚洲、欧洲和美洲。除美国外，未出现针对产自中国大陆光学镜头加征额外关税的情形。公司美国地区的客户包含两类：①间接销售客户，即公司先将产品销售至非美国区域的EMS厂商，由该等EMS厂商完成消费类电子产品组装制造后再销售给美国地区客户;②直接销售客户，即公司直接出口光学镜头至美国地区客户。一方面，部分EMS代工厂已将相关公司主要客户的产品生产调整至越南、马来西亚等国家，公司间接销售的主要美国区域客户未因中美贸易摩擦要求公司降低销售价格。另一方面，公司直接销售的美国区域客户较为稳定，且直接销售客户的销售额占比较小，也未对公司造成重大影响。因此美国关税税率变动未公司造成重大影响。谢谢。

  答 国金证券杨洪泳：1、光学镜头制能制造项目。本项目实施主体为力鼎光电，实施地点为福建省厦门市海沧区海景路与海景北路交叉口西北侧H2018G01G地块，总投资45,837.93万元，计划使用募集资金29,812.98万元。本项目建设周期共计12个月，预计T4年(含建设期)完全达产。项目完全建成并达产后，预计年销售收入可达42,560.10万元。

  2、研发中心升级项目。本项目实施主体为力鼎光电，实施地点为福建省厦门市海沧区新阳工业区新美路26号1号现有厂房内，总投资8,862.60万元，计划使用募集资金5,763.37万元。本项目建设周期共计12个月，研发周期24个月。

  问 投资者：请问券商本次新股发行是否可能出现购买不足的情况?出现此情况将如何解决?

  答 国金证券杨洪泳：作为力鼎光电的保荐机构和主承销商，我们对力鼎光电本身的资质和基本面充满信心，同时考虑到目前新股发行的基本情况，我们有信心和实力确保项目成功发行。谢谢!

  答 力鼎光电吴富宝：公司不仅拥有Zemax、中望CAD、Creo4.0等基础性的光学设计和结构设计软件，更是在高精密度检测仪器和实验设备上加大投入，购置了三次元、UA3P、分光分度计、红外干涉仪、偏芯仪、TAYLOR HOBSON、RoHS检测仪、真圆度仪、HR、偏芯检测仪、间隔测试仪、积分球、MTF检测等检测仪器以及步入式高低温湿热试验室、高低温(冷热)冲击试验箱、IP9K防水试验箱、微机控制电子万能试验机、温、湿、振三综合试验箱、防尘试验箱、全自动冲击试验台等实验设备，为新产品的品质提供有力的保障。谢谢。

  答 力鼎光电吴泓越：公司会充分与投资者沟通，倾听投资者心声，保护投资者利益，欢迎投资者监督我们的工作。谢谢。

  答 力鼎光电王美华：随着电子芯片、互联网等现代科学技术的迅速发展，光学镜头的应用得到日益扩展和深入，已经广泛应用于安防视频监控、车载镜头、VR/AR设备、智能家居、机器视觉、医疗等与人类生活密切相关领域。公司顺应光学镜头行业发展趋势，积极开发新产品、丰富产品线，不断提升产品品质，并不断加大国内外市场开拓力度，通过不断技术改造提升产能，以满足不断增长的市场需求。2017年公司实现主营业务收入42,157.02万元，较上年同期增长76.27%。2018年公司实现主营业务收入52,641.67万元，比上年同期增长24.87%。2019年公司实现主营业务收入46,547.74万元，比上年同期下降11.58%。谢谢!

  答 力鼎光电吴富宝：光学镜头行业市场化程度较高，但在不同应用领域市场竞争格局呈现不同特点：

  安防视频监控市场：市场集中度较高，且国内厂商占主导;但国际高端市场仍被日本腾龙、富士能等厂商占据，舜宇光学、联合光电、福光股份及本公司等部分国内厂商开始在国外市场与之竞争。

  车载镜头：市场集中度较高，市场仍以日系、美系光学厂商为主，国内仅舜宇光学处于领先位置;联创电子、力鼎光电等厂商积极布局车载镜头市场，有望提升国内厂商整体市场地位。

  新兴消费类电子：市场细分较多，且多数仍处于前期培育阶段，光学镜头厂商市场集中度较低，无明显优势厂商。

  机器视觉：市场主要被德系、日系光学厂商占据，国内厂商仍处于经验积累和技术沉淀阶段。谢谢!

  答 力鼎光电吴富宝：光学镜头是技术驱动型行业，公司自成立起始终注重研发投入、人才培养和技术积累。公司建立了一支经验丰富、富有战斗力的研发设计团队，截至2019年12月31日，共有研发技术人员167人，能快速响应客户需求完成设计方案;通过多年的技术积累，公司已获得专利111项，其中发明专利9项，并拥有一些有特色的技术和产品，如超低照度、广角无畸变等行业领先的技术，相关的星光级视频监控镜头、鱼眼镜头等产品在业内享有盛誉。谢谢!

  答 力鼎光电吴富宝：经过多年发展，公司已和众多国际知名的EMS厂商和终端品牌客户形成长期稳定的合作关系，产品远销至中国香港、中国台湾、日本、韩国、欧盟、美国、加拿大、泰国等国家和地区，在全球光学镜头行业拥有较高知名度。目前，公司已成为安讯士(Axis)、爱洛(Arlo)、Ring、博世安保(Bosch)、松下电器(Panasonic)、威智伦(Avigilon)、菲力尔(FLIR)等安防视频监控、新兴消费类电子领域知名跨国公司的重要合作伙伴。上述公司均为各自领域的领先企业，对核心零部件的供应商筛选严格，选择公司作为其光学镜头产品的供应商，充分说明了对公司产品设计能力和可靠性的认可。通过与众多业内优质客户的长期合作，公司对下游不同行业在光学镜头产品的需求有着深入了解，能充分理解客户的个性化需求，同时，也极大地提升了公司在产品开发、质量管理、服务水平等方面的能力和水平，为未来公司进一步的市场开拓奠定了坚实的基础。谢谢

  答 力鼎光电王雄鹰：光学镜头行业的最上游为光学玻璃、光学塑料等光学材料产业，上游为光学元件、电子元件、机械结构件等，其中核心是光学材料和光学元件。总体而言，光学材料、光学元件、电子元件、机械结构件等上游原材料市场处于充分竞争状态，供应充足、价格稳定。

  光学镜头行业具有较强的下游联动性，行业的发展与下游应用领域的市场需求和发展趋势变化紧密相关。目前，智能手机、安防视频监控、车载成像系统是光学镜头三个最大的下游应用领域。同时，智能家居、无人机、视讯会议、VR/AR设备、运动DV、3D Sensing、计算机视觉、数码相机/摄像机等新兴消费类电子以及机器视觉等不断扩展着光学镜头应用领域的广度和深度。谢谢!

  答 力鼎光电吴富宝：公司的实际控制人为吴富宝、吴泓越，吴富宝先生自2001年进入成像光学领域，潜心研究成像光学设计技术，对光学镜头产品的设计研发有丰富的经验，主导了公司多项发明专利的开发，其中“一种大通光高解析度变焦镜头”(ZL1.6)获得2017年第六届厦门市专利奖三等奖，“大通光高解析度变焦镜头关键技术研发及产业化”获得2017年度厦门市科学技术进步奖三等奖;吴富宝先生带着“打造镜头的民族品牌，成就光荣梦想”的使命感，于2002年创办了力鼎光电，有着丰富的从业经验和企业管理实践，对成像光学领域的技术、产品和市场有较为深刻的认识。吴泓越系吴富宝之子，吴泓越先生现任本公司董事、董事会秘书，感谢您的提问!

  答 力鼎光电王美华：报告期内，公司光学镜头、光学镜片生产工艺成熟，标准化、自动化程度不断提高，并不断优化升级产品结构，主要产品光学镜头的毛利率相对稳定。报告期内，毛利率分别为54.24%、52.98%、51.55%。谢谢!

  问 投资者：请问公司是否存在与控股股东、实际控制人及其控制的其它企业具有同行竞争?

  答 力鼎光电王雄鹰：控股股东、实际控制人及其控制的其它企业与本公司不存在同业竞争。谢谢!

  答 力鼎光电吴富宝：股票种类：人民币普通股(A股)，每股面值：1.00元，公开发行股票不超过4100万股，本次拟发行不超过4100万股，发行后总股本不超过40550万股。谢谢!

  答 国金证券杨洪泳：这次发行完成后，公司的净资产规模和每股净资产将大幅提高，公司资产规模扩大，资本结构进一步得到优化，资金实力及偿债能力将大幅提升。由于募集资金投资项目实施存在建设期，短期内公司的净资产收益率将因净资产增加而有所下降，但随着投资项目效益的逐渐显现，公司的营业收入和营业利润将保持增长，盈利能力将持续提高，净资产收益率也将随之提升。从中长期来看，募集资金投资项目均具有良好的盈利前景。谢谢!

  答 力鼎光电吴泓越：国内同行业上市公司包括A股上市公司联合光电(300691.SZ),福光股份(688010，SH),宇瞳光学(300790,SZ)、港股上市公司舜宇光学科技等。谢谢。

  答 力鼎光电吴泓越：国内同行业上市公司包括A股上市公司联合光电(300691.SZ),福光股份(688010，SH),宇瞳光学(300790,SZ)、港股上市公司舜宇光学科技(2382.HK)等。谢谢。

  答 力鼎光电吴富宝：本次发行后，公司全体股东持股情况：厦门亿威达投资持股比例为67.42%，厦门伊威达合伙持股比例为19.78%,厦门鼎之杰投资合伙持股比例为1.8% ，厦门欣立鼎投资合伙持股比例为0.90%，社会公众流通股10.11%。谢谢

  答 力鼎光电吴富宝：公司高度重视技术研发投入力度，将技术创新和产品创新作为提升公司整体竞争力的核心所在。经过十余年的技术积累与创新，公司已建立一套切实有效的技术创新机制，保障技术创新活动能够持续顺利开展。目前，公司的主要技术创新机制如下：(1)健全的组织管理机制，充分调动研发、生产、营销部门之间的协同效应，从而帮助公司提升自身工艺水平并不断推出新产品，有效、快速地满足客户需求;(2)规范的设计和开发流程，针对新产品开发流程，公司成立了一系列制度，以保障产品开发的快速、有效;(3)保持高水平的研发投入力度，不断改善技术创新环境与条件，充分提升公司的研发创新效率;(4)加强技术人员引进和培养，保障研发体系对市场化、产品化导向以及对批量生产的有效支撑;(5)进一步增加高端光学设计和分析软件、高精密度研发加工设备和检测设备，研发软硬件保障能力将进一步提高;(6)通过将个人激励与公司利益的结合，充分调动了研发团队的积极性和创造性;(7)公司逐渐建立起一套以市场为导向的产品研究开发机制，通过有效地消化市场前端信息，极大地帮助公司精准把握市场脉搏，有利于公司进行前瞻性的研发活动。谢谢!

  答 国金证券傅志锋：扣除发行费用后的募集资金预计为35,576.35万元，将全部用于以下项目：1、总投资额为45838万元的光学镜头智能制造项目，计划使用募集资金29,812.98万元;2 、总投资额为8863万元的研发中心升级项目，计划使用募集资金5,763.37万元。

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